domenica 24 febbraio 2019

Una analisi critica sul trend following

Pro e contro , e la necessità di adeguare la strategia alle esigenze personali
https://alphaarchitect.com/2019/02/20/trend-following-a-decade-of-underperformance/?utm_source=Alpha+Architect+Website+Users&utm_campaign=a8ef8bdb0d-RSS_EMAIL_CAMPAIGN&utm_medium=email&utm_term=0_2f87b7924e-a8ef8bdb0d-149748817

lunedì 18 febbraio 2019

Miglioramento

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PERFORMANCE ), è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.

S asset classes were the only game in 

Rieccomi con  i risultati dei portafogli di cui  ho dato la composizione qualche giorno fa ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) . Da Maggio 2017 non riporto più i risultati di MIO .
Ultimi 12 mesi :
    • MOM    : - 6,9 %
    • BENCH : + 0,4 %
    • TMIO   :  - 3,6 %
    • CMIO   :  - 1,0 % 
I rendimenti dal 1 marzo 2007  :
  • MOM : + 128,2 %
 e per comparazione:
  • IUSA  : + 120,9 %
  • DAX  : +   68,3 % 
  • IBGM : +  45,5 % 
Da 1 marzo 2009 :
  • MOM   :  + 111,1 %
  • BENCH : + 129,4 %

I portafogli TMIO e CMIO sono nati a fine giugno 2013 , sono quindi passati 5 anni e possiamo introdurre una comparazione ulteriore , che può consentire il paragone con molti altri strumenti finanziari per i quali si usa fornire il rendimento medio (RM %) degli ultimi 5 anni e la deviazione standard annualizzata (DS ) . Il risultato di Bench è dovuto al 70 % di azionario mondiale , in cui pesa molto l'azionario USA , che ha avuto una performance migliore delle altre aree geografiche.
Ecco i dati :

MOM    RM = +3,5:  DS = 8,7
BENCH RM = +6,7 ; DS = 8,5
TMIO   RM = +2,8 ; DS = 5,4
CMIO   RM = +2,4;  DS = 4,9

Per valutare questi dati  ricordate che conta molto il punto di partenza e l'andamento storico per decidere come investire ; ad esempio , tutti questi portafogli hanno avuto un picco intorno al primo trimestre del 2015 per cui sul triennio hanno performance basse :

Obbligazioni europee

Meglio stare a casa nostra ....?
https://www.focusrisparmio.com/news/carpenzano-alliancebernstein-siamo-in-uno-sweet-spot-per-il-mercato-obbligazionario?utm_source=newsletter